从图上能看到近期合约豆粕1809合约今天的价格在3244的位置，相比前阵子最高位3329差了不到100点，而远期合约1907合约价格在2769点，与3244相差了接近500点。也可以说是，驱动逻辑是不一样的，合约更贴近于现货，走的是基差修复，跟随现货的走势。
1、同一品种的期货，远期合约涨势好于近期合约，说明什么？
首先，我们要明白一个问题，任何期货合约最后都需要交割的。任何一个期货合约从上市到交割月，在不同的时间段，其主要矛盾是不同的，也可以说是，驱动逻辑是不一样的。所以，近月和远月不能同等对待，以大商所铁矿石期货为例，目前近月09合约走势明显强于远月01合约。09合约更贴近于现货，走的是基差修复，跟随现货的走势，
而远月更多的是预期，市场预期下半年铁矿石供应偏紧的局面将得到缓解。而且，我们不能简单的关注一时的近远月强弱关系，我更喜欢用价差，来关注近远月价格强弱变化。上面已经说过，不同月份其核心的驱动逻辑是不同的，这对我们的交易来说非常有帮助，不管你是做单边，还是套利。弄明白其不同时间段的市场核心逻辑，这些都将影响你的交易决策，
回到题目上来，远月合约涨势明显强于近月。比如正向市场结构下，现货价格低于近月期货合约价格，近月期货合约价格低于远月期货合约价格，近月到远月，有一个交割的时间差，持仓成本和不确定的升水导致远月价格高。这种正向市场结构说明了一个问题，就是现货商品供应充足，库存水平高，但是，商品供需也是动态变化的。近月和远月的驱动逻辑是不同的，近月的核心驱动逻辑是库存水平，远月的核心驱动逻辑是库存变化趋势，
2、同一品种的期货，近期合约价格大于远期合约，这说明了什么？
期货品种不同于股票和外汇，同一个品种往往因为合约不一样出现有涨有跌，有的涨的多，有的涨的少局面。造成这种情况的原因就在于其背后的逻辑关系不一样，它们对应的供需有所区别，影响走势的因素也各不相同，越是远期的合约，其影响走势的因素就越多，走势越不稳定，带有很强的随机性；相反越是距离交割月近的合约，受影响的因素就越少。
我们以大连商品交易所的豆粕为例，从图上能看到近期合约豆粕1809合约今天的价格在3244的位置，相比前阵子最高位3329差了不到100点，而远期合约1907合约价格在2769点，与3244相差了接近500点。近期合约需求比较高，价格就会高出一些，远期价格低说明未来的需求量不大，价格就偏低，这是主观的说法，但实际上，这并不能表明近期不会跌下去，也不能说明未来不会涨上来。
只是相对来说，影响近期的因素比较少了，价格比较接近现货价格，如果这个时候距离交割月份比较近，现货价格高，期货价格低，期货价就会涨上去，往现货价去靠近；反过来若是现货价格低，期货价格高，临近交割月，价格就会跌下去。这是美豆的合约，之前我们说过，做豆粕不要去参考美国豆粕，这个没有什么关系。参考美豆还是可以的，
今年由于出现了贸易战，造成美豆与豆粕发生了偏离。相比国内的豆粕来说，美豆今年9月、11月的价格是相对最低的，只有820.6-833美分，大连豆粕的价格却是最高的，即便是美豆一直在跌，1809的大连豆粕却一直高居不下，甚至临近交割月还反弹上涨。这说明贸易战对豆粕的影响依旧存在，没有减弱的迹象，人们对未来几月豆粕的预期依旧是价格高居不下，对照美豆，大连豆粕目前价格在加税基础上仍然是合理的，这个具体的计算过程我之前有讲过。
从图上列表可以看出，美豆自9月份合约之后，价格一直到明年8月份都是递增的，美豆的成本价格在900美分上下，也就是说目前的价格都是赔钱的，但美国豆农依旧在种，毕竟国家对豆农有补贴。即便如此现在这个成本依旧比中国的成本要低，在国际市场上依旧占据着优势，而大连豆粕价格自1901合约之后开始下滑，尤其是1月份与3月份价差很大，之后价差开始缩小。
