买国债就是避险，而国债倒挂，是因为买国债的人太多，导致国债价格上涨，到期收益率下跌。美英国债倒挂是因为买国债的人太多，如果国债价格下跌，说明有很多人卖出国债，同理国债无风险资产，跷跷板效应再现，我国发行的国债分为记账式国债和储蓄国债，而记账式国债收益受交易行情波动影响，本金和利息具有一定风险。
1、国债的收益怎么样？
国债，是国家以国家信用为基础，通过向社会筹集资金而形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，国债以国家的信用为担保，所以说在世界上是被公认为是最安全的投资工具，
国债目的一般是为了弥补政府的财政赤字，并且国债收益具有免税的特点。国债的收益究竟如何，下图已经简单的做了个对比，资料来源：wind数据库与中央国债登记结算有限责任公司数据库2017年12月，其中国债1天期收益率为2.5378%，1年期收益率为3.7909%，3年期收益率为3.7808%，5年期收益率为3.8445%，7年期收益率为3.8998%，10年期收益率为3.8807%，30年期收益率为4.3671%，而此时银行存款利率远远低于国债的同期收益率，能够与之相媲美的也就只有货币基金了。
2、美英国债出现倒挂，如果国债没有人买，会怎么样？
题主的这个问题，前后语境略有冲突，美英国债倒挂是因为买国债的人太多。对于大多数国家的金融，肯定是希望资本投入风险资产，比如股票和公司债，因为这些钱形式上购买风险资产就是流入经济，而如果所有投资人都躲在了国债里面不去买风险资产（股票和公司债等）。比如美债2年期和10年期走平，甚至倒挂，那就是说太多的人抛出了股票，然后买入了2年期以上的长期国债。
所以买国债就是避险，而国债倒挂，是因为买国债的人太多，导致国债价格上涨，到期收益率下跌，上面的问题问：“如果国债没有人买会怎么样？”从我们开头这个解释看，似乎意味着这个国家的经济良好。当然，我们在后面会解释，其实，也不尽然，高度市场化是如何调节国债价格和融资成本的？如果国债价格上升，说明很多人有买入国债的需求，而国债的是无风险资产，无风险资产和风险资产会有跷跷板效应。
买入国债是一种避险行为，说明实体经济里面风险资产的吸引力下降。这个时候国债收益率会下降，未来该国财政部发行国债的利率也降低。该国可以发行更多的低利率国债来满足投资人国债需求，然后该国财政部可以通过发行国债来获得资金刺激经济。如果国债价格下跌，说明有很多人卖出国债，同理国债无风险资产，跷跷板效应再现，比如卖出美国国债得到美元，卖出英国国债得到英镑。
那么，他们卖出之后回去干嘛？美元有些特殊，现下还有一定的世界货币属性，但是英镑就比较好理解了。你不会用英镑去投资日本的公司，大多数情况下，卖出国债套现的资金你会依然购入英镑计算的资产，而这些资产买房也好，股票还是公司债也罢，是不是依然停留在这些国家的经济当中？上面的说法有漏洞吗？其实是有漏洞的，所有高度市场化的国债，依然取决于资本是否一定要来买你的国债和股票。
诸如阿根廷，诸如欧洲当年的主权债务危机，比如投资人要躲避英国脱欧的风险，他卖出英国资产，然后买入英国国债。英国国债收益率倒挂，那么，为什么他不兑换资产到另一个国家呢？比如去阿根廷买股票。所以市场化要发挥作用，是有前提的：这种货币及以此计价的货币资产在全球投资标的选择中具备吸引力，有需求，投资人会在这种货币计价的风险资产和无风险资产之间切换，而不会离开这种资产，
这种吸引力来自于两方面：要么因为该种货币资产长期产权稳定，要么该种货币资产有很多被动的持有人。对于产权稳定，比如阿根廷的国债就没有太多人热衷，2001年开始国债危机导致了阿根廷社会大量的资本外流，断断续续十八年，每一次阿根廷的经济危机，都是以资本流出告终，而不是流入阿根廷的国债当中，对于被动持有人，这些被动所有人来自于该国国内，如果一个国家国内有很多高净值的富有人口，而这些人口又有使用本国货币的倾向（有人认为这是废话，日本人用日元，英国人用英镑，天经地义，但如果津巴布韦呢？）。
