宝宝类理财产品，实际上就是货币基金。为什么宝宝类货币基金产品的收益率会越来越低，就这样比较，宝宝类的年化收益率还是高于银行不少的，银行系的宝宝类产品，指的是银行代销的货币基金，目前招商代销的货币基金有很多，在官方网站上可以查到有100多种，不过招商最出名的宝宝类基金就是“朝朝盈”，内嵌招商招钱宝货币B。
1、银行理财7月收益率小幅下行，宝宝类理财跑输CPI，你还会投资宝宝类理财吗？
流动性宽松，货币基金的收益一降再降，这不仅是当前的情况，也会是以后的情况。目前最大的货币基金天弘余额宝的7日年化收益率已经降至2.28%，继续在历史最低位附近徘徊，然而，目前银行的一年期定存大概是1.5%,两年定存利率为2.1%，三年定存利率为2.75%。就这样比较，宝宝类的年化收益率还是高于银行不少的，
再来看看通货膨胀的数据。国家统计局8月9日发布数据显示，2019年7月份，中国居民消费价格（CPI）同比上涨2.8%，创去年3月以来新高，今年1—7月，中国CPI比去年同期平均上涨2.3%。宝宝类产品的年化收益率虽然低于通胀预期，但仍然高于银行存款利率，如果把钱换成现金，那么我们的损失就是每年通胀利率水平，但如果存宝宝类产品，我们的损失仅为通胀率减去宝宝产品收益率的差值。
2、宝宝类理财重回“2时代”，那么还值得投资宝宝类理财吗？有更好的理财选择吗？
近期，宝宝类货币基金的收益率持续走低，以龙头产品余额宝为例，在2014年达到收益率峰值（6.7%）之后，一度震荡下行，到了2020年4月初，产品收益率首次跌破了2%，创历史新低，其他主流的货币基金类产品也大体保持这个趋势。根据Wind的数据，截至4月27日，市场上现存的651只货币基金产品中，收益率小于2%的产品就有460只，占所有货币基金产品的70%，
为什么宝宝类货币基金产品的收益率会越来越低？可以从行业因素、宏观因素、产品因素三个层面进行分析。行业因素投资范围偏保守在很多人的印象中，货币基金是一个低风险、高流动性的投资产品，所谓低风险是投资货币基金发生亏损的情况鲜有发生（虽然理论上，在一些极端情况下，货币基金投资也有可能发生亏损）。高流动性是指当投资者急需现金时，货币基金份额能够快速实现赎回变现，除了大额赎回的情况，业界一般可以做到T 1赎回到账，而部分货基产品还可以通过垫资的方式，实现小额资金（1万以内）的T 0赎回，
之所以产生以上效果，与货币基金的投资范围偏保守有关。关于货币基金投资范围的描述如下图：如上图所示，整个固定收益市场按照信用风险的高低分为信用债和利率债两个部分，其中：（1）利率债主要包括国债、央行票据、银行定期存单、高等级公司债（央企）、同业存款等产品，这些产品的信用风险比较低，基本上不会出现违约的情况。
同时，由于这些产品的标准化程度高，有成熟的交易市场，故也保持着较高的流动性，但此类产品因为风险低，故收益也较低。（2）信用债包括普通的公司债和可转债、信托、普通公司的商业票据以及一些非标产品，这些产品的信用风险相对于利率债要高一些，特别是当经济下行时，一旦相应的公司出现经营困境，债务发生违约的概率也较高。
作为对承担较高信用风险的补偿，此类产品的预期收益率相对利率债要高一些，为了保证货币基金低风险、高流动性的特点，其投资范围也被严格地限制在低信用风险、高流动性利率债领域，如此也导致了货币基金的预期收益率要低于信托、债券基金等许多固定收益类产品。换一个角度来看，生活经验告诉我们，在现实世界中，绝对的“完美”是不存在的，实际决策中，人们往往面临着诸多的取舍，
同理，在金融市场上，“风险低、高流动性、收益高”的投资产品也不存在，当我们选择了货币基金“低风险、高流动性”的特点时，就意味着要放弃“较高的预期收益”。如此，也解释了在主流的固定收益类理财产品中，货币基金的收益率始终保持在一个中低水平，宏观因素货币宽松与避险需求前文从投资范围和风险管理的角度，解释了货币基金的收益率要低于大多数的投资产品。
