什么是资产组合的效益边界，资产组合的效益边界名词解释

来源：整理时间：2023-03-29 05:53:53 编辑：金融知识手机版

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1，资产组合的效益边界名词解释
2，马柯维兹的资产组合理论
3，资产组合理论的内容
4，资本资产定价模型的假设有哪些如果其中任一假设不存在是否还能
5，谁能用通俗易懂的语言给我讲讲CAPM资本资产定价模型啊

1，资产组合的效益边界名词解释

资产组合就是指在资产存量一定的情况下,通过对资产进行分类和风险评判,运用相应的金融工具对其资产存量结构的质量、数量、风险、收益进行调整,而又不改变成本,达到收益最大的过程。

同问。。。

资产组合的效益边界名词解释

2，马柯维兹的资产组合理论

　　　　　　　　　目录文摘英文文摘第一章西方资产组合理论回顾1.1马柯维兹理论回顾1.1.1概述1.1.2马柯维兹资产组合理论的数学描述1.1.3马柯维兹资产组合理论对资产组合有效边界的确定1.1.4马柯维兹资产组合理论的意义及评价1.2标准(古典)资本资产定价模型1.2.1标准CAPM模型概述1.2.2标准CAPM模型的数学描述1.3夏普单一指数模型及其与标准CAPM模型的关系1.3.1夏普单一指数模型1.3.2单指数模型与标准CAPM模型之间的演化关系和推导1.3.3套利定价模型(APT)简介第二章纯基金组合的马柯维兹理论分析与修正2.1纯基金组合与一般风险资产组合的区别2.1.1基金投资价值确定的相对容易性2.1.2基金衡量指标的单纯性和多样性2.2马柯维兹理论分析与改进2.2.1数学推导与描述2.2.2对有效组合边界的讨论和确定第三章马柯维兹资产组合理论对中国基金市场的实证分析3.1中国基金市场概况3.1.1中国保险资金入市的必然性3.1.2保险资金进入股市的现状3.2实证分析3.2.1操作步骤3.2.2对市场不允许卖空限制条件的思考参考文献附录：十只基金年价格及贴水率原始数据后记

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马柯维兹的资产组合理论

3，资产组合理论的内容

现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”就是多元化投资组合的最佳比喻，而这已成为现代金融投资世界中的一条真理，本文将按照投资组合理论的产生和发展历程依次介绍，综述各种投资组合理论及所形成的各种的选择模型。现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT），也有人将其称为现代证券投资组合理论、证券组合理论或投资分散理论。现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk），由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险（systematic risk），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。虽然分散投资可以降低个别风险，但是，首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。其次，即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面。再次，未必每位投资者都会采取分散投资的方式，正如本文开头马克·吐温所言。因此，在实践中风险分散并非总是完全有效

资产组合理论的内容

4，资本资产定价模型的假设有哪些如果其中任一假设不存在是否还能

CAPM假设条件：基本理论依据假设1、投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。　3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。　4、影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。　　5、投资者都遵守主宰原则(Dominance rule)，即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券。　　CAPM的附加假设条件：　　6、可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金。　　7、所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条。　　8、所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期。　　9、所有的证券投资可以无限制的细分，在任何一个投资组合里可以含有非整数股份。　　10、买卖证券时没有税负及交易成本。　　11、所有投资者可以及时免费获得充分的市场信息。　　12、不存在通货膨胀，且折现率不变。　　13、投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和证券之间的协方差具有相同的预期值。

效益边界，指的是在给定某个风险（标准差）的情况下，所有风险资产组合中收益最大的。也可以理解为：在给定某个收益率（期望）的情况下，所有资产组合中风险最小的。总之这是一个筛选，选出了在相同风险下具有最高收益率的投资组合。注意，这并不只是一支组合，因为在所有风险水平下，都有一支各自的最优的riskyportfolio，因此是一条连续的曲线。cml则是现在已选出的riskyportfolio与无风险债券的一个组合，从而形成完整的投资组合。我们知道，无风险债券与风险投资的组合，体现在收益-风险图上，是一条直线。最终的投资组合有两个要求：1.该点位于直线上，并且不超出效益边界，这是为了保证feasibility；2.该点必须位于效益边界上，并且使直线的斜率最大，这是为了保证efficiency。有了这两个条件加以约束，就可知道当直线与效益边界相切时，是最优选择。注意：并非只有切点是最优选择，而是经过切点的这条直线上所有点都满足条件。投资者可以根据个人偏好来选择其上任意一点，都满足了给定风险，收益最大（或给定收益，风险最小）的条件。在附图中，灰色直线即为cml，黑色弧线是效益边界efficientfrontier。

5，谁能用通俗易懂的语言给我讲讲CAPM资本资产定价模型啊

首先我要讲讲CAPM这四个字母的意思，C是资本，A是资产，P是定价M就是模型，也就是说这里的模型用来解决的资本和资产的定价问题，而为什么又是资本又是资产呢，那是因为不考虑卖空（也就是不对外举债时是资本定价，而有借入资金投资时则要把资本的概念扩展到资产）。从公式看，资本和资产的收益取决于两大因素，一是无风险资产的收益，二是风险资产的收益，这个很好理解，你把钱全部存在银行是没风险的，那么你就只能获得最少的无风险收益，而当你把一部分钱从银行取出来去投资别的资产风险相应增加了那么对应的期望收益也要增加，至于增加多少，由于每个人的风险偏好都不一样，所以就取决于你个人的风险喜好程度去选择个股，而个股跟整个股市风险程度又不一样，那么用贝塔来定义个股跟市场之间的风险程度，然后根据这个风险程度乘以风险溢价（也就是市场收益减去无风险收益部分，我个人觉得还要减去通货膨胀，这才是真实收益）

资本资产定价模型（CAPM）假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。1、投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。4、影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。5、投资者都遵守主宰原则（Dominance rule），即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券。6、可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金。7、所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条。8、所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期。9、所有的证券投资可以无限制的细分，在任何一个投资组合里可以含有非整数股份。10、税收和交易费用可以忽略不计。11、所有投资者可以及时免费获得充分的市场信息。12、不存在通货膨胀，且折现率不变。13、投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和证券之间的协方差具有相同的预期值。CAPM不是一个完美的模型。但是其分析问题的角度是正确的。它提供了一个可以衡量风险大小的模型，来帮助投资者决定所得到的额外回报是否与当中的风险相匹配。此模型也暗合了马克思主义经典政治经济学，资产价格围绕资产价值波动，并具体细化为相关性。

任意资产的价格都是由两部分决定的。第一部分是时间价值，也就是基本的折现率，你钱存到银行过几年也要给利息的对不对？这部分就是无风险收益率。第二部分是和市场相关的风险带来的价值，我理解的也就是一个计算市场风险补偿的项。这部分是用一个叫做市场组合的组合作为标尺衡量的。具体等于风险数量×风险价格。其中风险的数量叫做贝塔系数，用的是和市场组合的相关程度来衡量；风险价格则是用市场组合收益率超过无风险收益率的多少衡量的。任意资产价格都可以用这两部分加起来算。只能帮你到这里简单理解了。至于每个定义怎样就无法一句话概括了，更不要幻想两句话说明白，还是自己好好看看书吧~