严格意义上讲，现在通行的信用货币是没有价值的，或者说是价值极小。按照货币的时间价值的定义，复利计算的增值额（本金是投资，利息是再投资）才是真正的货币时间价值，货币价值的意义并不在于其本身的价值，而是其执行的记账功能马克思曾说过“金银天然不是货币，但货币天然是金银”，这句话很好地解释了货币的本质。
1、到底什么是货币的时间价值？
这个问题感觉复杂一些，力求简单解释清楚。一、货币的时间价值又叫资金时间价值，是指货币经过一段时间的投资和再投资后所产生的增值，货币的时间价值，其本质就是钱生钱，钱生的那部分钱，就是钱的增值。举例：假设现在手上有1000元，用其购买3年期利率为5%的国债，到期后获得资金1150元，其中国债利息为150元，这个150元就是这手头的1000元经过3年后的投资增值，是这3年的时间价值，
二、现值与终值（一）终值与现值的差就是货币的时间价值现值就是当前点的持有的货币的金额，终值就是货币在当前投资后，未来某个点的金额。终值高于现值的部分，就是货币的时间价值，接上例：现在手上持有的1000元就是现值，3年后的1150元就是终值。当然，这个终值是单利终值，即利息不再计算利息，（二）复利终值的计算若P为现值、F为终值、i为利率、n为期限复利的计算公式：F=P*（1 i）^n。
上述公式需要注意的是，如果利率为i，须与计算利率的次数保持一致，如果年利率为12%，每年复利一次，则i为12%，n为1；如果每年复利4次，则i为3%，n为4。复利终值，即利息再计算利息，每年复利一次，按上述公式，上述例子3年的复利终值为1157.625元。按照货币的时间价值的定义，复利计算的增值额（本金是投资，利息是再投资）才是真正的货币时间价值，
（三）现值的计算若P为现值、F为终值、i为利率、n为期限，则现值计算公式F=P*（1 i）^-n。如下图表示：按现值计算公式，用复利终值的例子，上述复利终值1157.625元，按年利率5%，每年复利一次的方式计算后，其现值为1000元，三、货币的时间价值影响因素市场利率的高低，直接影响货币的时间价值的大小。
2、现在货币价值靠什么决定？
生产能力1、例：一个钢厂，市场公允价值5亿，7折抵押贷款3.5亿，抵押是什么？阶段性所有权划转给银行。银行用5亿的黄金抵押可以发行5亿货币，银行同样可以用价值5亿的钢厂抵押发行3.5亿的货币。黄金是货，钢厂也是货，钢厂经营者诚实经营，偿还本息。本金把增发的货币又自动注销了，因此，现代货币的本质企业通过银行记账系统将广义生产资料数字货币化。
2、模型：交易量=货币总量X货币使用次数=我们享受的消费品总量[1] 我们享受的服务总量[2] 企业获得的工业品总量[3] 创新项目获得的工业品投资总量[4] 政府获得的基础设施总量[5]假设基础货币总量是1万亿，被使用500次，创造的价值总量（消费品、工业品和基础设施）是500万亿，前两项被我们消费掉了，后三项剩了下来，为货币抵押担保。
查询银行数据，你会发现：贷款人的主体是后三项的拥有者（政府、传统企业和创新企业），有多少贷款就会产生多少存款。因此，存款是公众生产的工业品和基础设施的数字货币化，是未来生产货物的能力，原理：一账分两记，正负和为零现代货币的原理：Others的欠条=Self的资产。基础货币合约：财政部的欠条（国债）=央行的资产央行的欠条（基础货币）=财政部的资产市场的原则是等价交换，你不可能凭空获得别人的欠条，
因此，要获得货币（资产），需要兑换欠条。财政部和央行兑换欠条，产生基础货币，国债利息高于基础货币利息，代表财政部借用银行记账与结算系统，要支付手续费，贷款合约：贷款人的贷款（欠条）=商业银行的资产商业银行的存款（欠条）=贷款人的资产贷款行为实际是贷款人和银行交换欠条，贷款人的欠条叫贷款，银行的欠条叫存款。
