为什么利率低就要购买债券，债券的利息低过银行为什么还要买债券

来源：整理时间：2023-07-19 01:11:25 编辑：金融知识手机版

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1，债券的利息低过银行为什么还要买债券
2，为什么预期利率下降要选择折价债券
3，市场利率趋于下降时为什么要发行短期债券
4，为什么利率低债券价格高
5，为什么要溢价买入债券

1，债券的利息低过银行为什么还要买债券

可以套利交易。可以拿这些债券做抵押，更低成本融资。国债收益不用交税，不用缴存款准备金（对于银行来说）。所以，持有货币不如持有国债。

债券的利息低过银行为什么还要买债券

2，为什么预期利率下降要选择折价债券

债券利率是固定的，加上购买折价债券能获取额外的收益。因为到期是按面值还本付息。

准确表述，是当市场利率高于债券票面利率时，债券要折价发行。当市场高于债券票面利率时，从投资者角度，可以获得市场利率的回报，就不会去选择投资债券，因为收益率偏低，所以债券发行时，供给大于需求，价格就会下跌；当债券发行价下跌时，票面利率不变，实际收益率就会相应上升，直到上升到与市场利率一样，但这时候的发行价就低于面值了，所以就是折价发行。

为什么预期利率下降要选择折价债券

3，市场利率趋于下降时为什么要发行短期债券

向银行贷款和发行债券都是企业融资的工具，发行债券提供的利率肯定的市场利率是相关的，利率太高意味着企业融资成本高，利率太低又会影响债券对投资者的吸引力。债券的利率是固定的，如果在市场利率较高时发行长期债券，那么企业会面临较高的利率风险，因为如果利率真的下降了，那么企业向银行贷款成本更低，这会导致企业产生损失，所以利率趋于下降时，企业一般发行短期债券

在学习利率对债券的影响时，分清楚“购买方”和“发行方”的立场差别就好理解了。对发行方而言：假设条件：市场利率为8%，但预期未来一年后市场利率可能降到5%，此发行利率为10%的一年短期债券就合适了。因为在这一年内，短期债券有市场购买吸引力，也能避免市场利率风险。第二年可以继续发行利率为7%的短期债券，依然能够有市场购买吸引力。其他条件可以举一反三。

市场利率趋于下降时为什么要发行短期债券

4，为什么利率低债券价格高

你这个问法有几种可能性存在。通常情况下有利息的债权都会存在部分的利息。包含于价格之中。特别是到期后归还本息的更为明显。另一种可能就是购买债券时支付了部分的手续费。最后一种可能就是本来债权就是溢价发行。你好

利率高，债券的利息优势小其实都是国家采取的紧缩性财政政策。国家的债券是国家为了发展经济而发行国债使社会的闲散资金汇聚到政府，政府用这些钱来投资推动经济发展，高的债券利息自然会吸收更多的资金，资金多政府的投资也就越多，反之，亦然。所以一个国家的经济过热了，政府就会进行宏观调控，使经济的发展速度降下来，那政府就会使社会上的流动资金减少，进而使经济过热的情况缓解。使社会上的资金减少，政府就会让银行的利率升高，吸收社会的闲散资金就会变多，而政府此时的债券利息也会降低，因为政府没有这么多的投资了所以不用筹集那么的资金了！！！

举个例子：之前有个面值100元的债券，票面年利率是10%，即每年得到10元利息。现在加息了，银行贷款和存款利率各上升1%，那么我认为债券的年收益率应该上升到11%（10%+1%），这样才能补偿加息带来的机会成本。由于每年固定得到10元利息，那么只有债券价格降到90.9元（10元/11%），他所对应的收益率才是11%，人们才愿意买。银行利率上升，而债券价格下降，就是这个道理。反之,利率下降1%,原来对应的10元的利息,按(10%-1%)计算,债券应该卖111.1元.

5，为什么要溢价买入债券

你好，债券溢价受两方面因素的影响：一、是受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。受市场利率影响而产生的债券溢价债券的票面利率高于市场利率而产生的债券溢价，对债券的购买者来说，是为以后多得利息而预先付出的代价，即把按票面利率计算多得的利息先行还给发行人；对债券发行人来说，每期要按高于市场利率的票面利率支付债券利息，就需要以高于债券面值的价格出售债券，溢价是对其以后逐期多付利息预先得到的补偿，是向投资者预收的一笔款项。这种情况下的溢价实质上是对票面利息的调整。在实务处理中，应将溢价额在债券的存续期内逐期摊销，这样，投资者每期实得的债券利息收入应为按票面利率计算的应计利息与溢价摊销额的差额。二、是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。受债券兑付期影响而产生的溢价受债券兑付期影响而产生的溢价，实质上是由于债券的交易日期与发行日期不一致而产生的债券应计利息。购入债券时，应将这部分应计利息单独记账。现举例说明：假设远大公司1993年1月1日购入鹏宁公司1992年1月1日发行的四年期债券，债券面值20万元，票面利率10%，实际支付价款22万元。由于远大公司是在鹏宁公司债券发行一年后购入的，因此所付价款中包括有20000元的应计利息（200000×10%=20000），计算债券的实际成本时，应将其扣除。债券的实际成本：所付价款-应计利息=220000-20000=200000（元）。另外，衡量买入债券是划算，不是看债券价格与债券面值的关系，而是要综合考虑收益率。例如，某面值100元债券，票面利率是5%，还有10年到期。而现在的市场收益率仅为1%，那么作为投资者，是否愿意为购买这个债券支付溢价呢？答案是显然的。如果买入这个债券，就能锁定未来10年5%的收益率如果不买这个债券，只能投资于其他的收益为1%的产品，所以投资者会争相购买这个债券，并给出超过面值的溢价，直到债券的市场价格等于未来息票和本金的现值，收益率也到1%的时候，价格才不会继续上涨。对于企业来说，企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场.上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

债券溢价是债券价格大于票面价值的差额。　　债券溢价受两方面因素的影响：　　一、是受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。　　受市场利率影响而产生的债券溢价　　债券的票面利率高于市场利率而产生的债券溢价，对债券的购买者来说，是为以后多得利息而预先付出的代价，即把按票面利率计算多得的利息先行还给发行人；对债券发行人来说，每期要按高于市场利率的票面利率支付债券利息，就需要以高于债券面值的价格出售债券，溢价是对其以后逐期多付利息预先得到的补偿，是向投资者预收的一笔款项。这种情况下的溢价实质上是对票面利息的调整。在实务处理中，应将溢价额在债券的存续期内逐期摊销，这样，投资者每期实得的债券利息收入应为按票面利率计算的应计利息与溢价摊销额的差额。　　二、是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。　　受债券兑付期影响而产生的溢价　　受债券兑付期影响而产生的溢价，实质上是由于债券的交易日期与发行日期不一致而产生的债券应计利息。购入债券时，应将这部分应计利息单独记账。现举例说明：　　假设远大公司1993年1月1日购入鹏宁公司1992年1月1日发行的四年期债券，债券面值20万元，票面利率10%，实际支付价款22万元。　　由于远大公司是在鹏宁公司债券发行一年后购入的，因此所付价款中包括有20000元的应计利息（200000×10%=20000），计算债券的实际成本时，应将其扣除。债券的实际成本：所付价款-应计利息=220000-20000=200000（元）。

衡量买入债券是划算，不是看债券价格与债券面值的关系，而是要综合考虑收益率。例如，某面值100元债券，票面利率是5%，还有10年到期。而现在的市场收益率仅为1%，那么作为投资者，是否愿意为购买这个债券支付溢价呢？答案是显然的。如果买入这个债券，就能锁定未来10年5%的收益率，如果不买这个债券，只能投资于其他的收益为1%的产品，所以投资者会争相购买这个债券，并给出超过面值的溢价，直到债券的市场价格等于未来息票和本金的现值，收益率也到1%的时候，价格才不会继续上涨。

债券溢价发售是指债券以高于其面值的价格发行，折价发售指债券以低于其面值的价格发行，在我国债券可以溢价发行，但不允许折价发行其实债券溢价或折价发行是对票面利率与市场利率之间的差异所作的调整，其差异的值就是一种利息费用。发行企业多收的溢价是债券购买人因票面利率比市场利率高而对发行企业的一种补偿，而折价则是企业因为票面利率比市场利率低而对购买者作的利息补偿。因而债券溢价或折价都不是企业发行债券的利益损失，而是由债券从发行到到期日整个期限内对利息费用的调整。比方说某企业欲发行债券，面值1000元，年利率8%，每年复利一次，5年期限。那么对这个债券的估价就是估计现在的面值1000元债券在5年后有多少现金流入，也就是未来现金流入的现值。当市场报酬率高于票面利率时，债券的价值低于债券的面值；而当市场报酬率低于票面利率时，债券的价值高于债券的面值，在这个时候，债券就值得购买。