地方政府一般通过当地金融办等机构对企业上市工作进行归口管理,协调处理企业上市相关问题,推动企业顺利申报材料。很多企业做大了会选择上市,这是因为上市能使企业获利,虽然企业上市有利有弊,但肯定是利大于弊,如果地方政府为鼓励和支持企业改制上市提供相关资助的,企业上市所需费用也会相应减少。
1、企业做到多大能上市?上市意味着什么?
如何判断所属行业是否适合上市?上市需要多长时间?需要那些费用?需要涉及哪些结构?《首次公开发行股票并上市管理办法》规定发行人的生产经营须符合法律、行政法规和公司章程的规定,并符合国家产业政策。下列行业(或业务)将受到限制:(1)国家发改委最新发布的《产业结构调整指导目录》中限制类、淘汰类的行业及国家专项宏观政策调控的行业;(2)有些行业虽不受限制,但法律、政策对相关业务有特别制约的也将受到限制,如国家风景名胜区的门票经营业务、报刊杂志等媒体采编业务、有保密要求导致不能履行信息披露义务最低标准的业务等,
对于特殊行业,在审核实践中通常会从以下几个方面判断:(1)企业经营模式的规范性、合法性;(2)募集资金用途的合理性;(3)所属行业技术标准的成熟度;(4)所属行业监管制度的完备性;(5)市场的接受程度;(6)对加快经济增长方式转变、经济结构战略性调整的推动作用;(7)所属行业上市与公众利益的契合度。上市大致需要多长时间?一般情况下,企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3年左右,主要包含重组改制、尽职调查与辅导、申请文件的制作与申报、发行审核、路演询价与定价及发行与挂牌上市等阶段,
具体上市流程图如下:如果企业各方面基础较好,需要整改的工作较少,则发行上市所需时间可相应缩短。上市大致需要承担哪些费用?从目前实际发生的发行上市费用情况看,我国境内发行上市的总成本一般为融资金额的6-8%,境外为8-15%,以上费用项目中,占主体部分的保荐费用、承销费用、会计师费用、律师费用和评估费用可在股票发行溢价中扣除。
另外,如果地方政府为鼓励和支持企业改制上市提供相关资助的,企业上市所需费用也会相应减少,上市过程中可能涉及哪些机构?企业改制上市是一项系统工程,需要企业与相关机构共同努力,主要涉及的机构如下:(1)中介机构:主要包括保荐机构(有保荐业务资格的证券公司)、会计师事务所及律师事务所。保荐机构是最重要的中介机构,是企业改制上市过程中的总设计师、各中介机构的总协调人、文件制作的总编撰,
保荐机构应当严格履行法定职责,遵守业务规则和行业规范,对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查,督导发行人规范运行,对其他中介机构出具的专业意见进行核查,对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业判断,并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。具备证券从业资格的会计师事务所协助企业完善财务管理、会计核算和内控制度,就改制上市过程中的财务、税务问题提供专业意见,协助申报材料制作,出具审计报告和验资报告等,
律师事务所负责解决改制上市过程中的有关法律问题,协助企业准备报批所需的各项法律文件,出具法律意见书和律师工作报告等。会计师事务所、律师事务所等证券服务机构及人员,必须严格履行法定职责,遵照本行业的业务标准和执业规范,对发行人的相关业务资料进行核查验证,确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时,(2)证券监管机构:主要包括中国证监会、各地证监局。
中国证监会主要负责拟订在境内发行股票并上市的规则、实施细则,审核在境内首次公开发行股票的申请文件并监管其发行上市活动,各地证监局是中国证监会的派出机构,主要承担对企业改制上市辅导验收、依法查处辖区内监管范围的违法违规案件、办理证券期货信访事项、联合有关部门依法打击辖区非法证券期货活动等职责。(3)地方政府:主要包括地方政府、行政职能部门及当地金融办。