债券基金,本身主要投资是债券,理想情况下,债券是属于低风险品种,再加上有本息的收入,所以它的波动应该是小的,但是最近债券市场波动稍微大一点,债券基金,尤其是纯债基金,普遍有了一个跌幅,这是为什么呢。债券基金的涨跌,最重要的你要明白,它与利率的关系,也就是债券与利率的关系,当利率向上的时候,债券价格会降低,纯债基金会下跌;当利率向下的时候,债券价格会升高,纯债基金会上涨。
1、债券基金为什么一直跌?
你好,很高兴回答这个问题。债券基金为什么一直跌吗?原因嘛,很简单,因为国债利率上涨了,从4.30日起,国债的收益率从2.5%突然暴涨到2.63%,短短几天涨幅高达5%。有些债基今年的收益可能是往年几个季度的收益了,也就是说今年一个季度就跑完了,意味着后面绝不会有这么高的收益了,停两个季度不涨也很正常,
债券型基金本来一年的收益也就6%-7%,你不要指望他年年都跑出10%以上,这也很不现实对吧!所以大家要正确看待债券型基金,不要对他期望过高,也不要过低,最重要的是,大家更加不要天天盯着他看。现在给大家科普一个债券知识,债券的价格跟利率有关,给大家看一个简单的债券定价模型:V是内在价值,C是每期的利息,r是预期收益率。
在等式的右边,C是债券发行时就定好了的,不会变的,那么唯一能影响V的变动的因素就是r,而r由“无风险利率”加“风险溢价利率”组成。无风险利率其实就是国债收益率,为什么呢,因为国债是最安全的,其他类型的债券与国债相比,多多少少都是有一定风险的,于是要加一个“风险溢价利率”,用多出来的收益率来补偿风险,当r上升时,分母增大,V下降,债券价格下跌;当r下降时,分母减小,V上升,债券价格上涨。
如果大家觉得这个复杂弄不懂的,就不用管公式,你只需要记住结论:利率与债券价格成反比,这次债券价格下降,就是因为国债收益率上升,债券价格下跌。如果想买债券型基金,就要站在当下看未来的利率如何变化,如果你觉得未来利率会下行,就可以投资,如果未来利率上升,那就不买。每次投资都要自己判断一下,想清楚了再买,祝大家收益多多!。
2、持有的债券基金近期一直在跌,怎么办啊?
债券基金,本身主要投资是债券,理想情况下,债券是属于低风险品种,再加上有本息的收入,所以它的波动应该是小的,但是最近债券市场波动稍微大一点,债券基金,尤其是纯债基金,普遍有了一个跌幅,这是为什么呢?首先,这轮从2018年开始的债市牛市,再今年不断的加速,要知道股票市场不稳得情况下,债市是理论上得跷跷板,出现“股债双杀”的局面,是极小的概率,而近期股市有一个回暖的迹象,而债市之前有巨大的获利盘,再加上两会可能召开,有一些政策上的不确定性,所以债券市场出现获利盘离场,自然会造成债券的下跌,属于正常的市场波动,也不必大惊小怪,
其次,债券基金的涨跌,最重要的你要明白,它与利率的关系,也就是债券与利率的关系,当利率向上的时候,债券价格会降低,纯债基金会下跌;当利率向下的时候,债券价格会升高,纯债基金会上涨。显然,这波债券的牛市,与我们这一年基本上是在适度宽松的利率环境有关,最近1年十年期的国债收益率,整体趋势是向下的,甚至一度跌到了2.5%左右,对应的你可以脑补一下,债券价格自然是一个涨势,也就是今天突然加速的原因,
但是最近,国债收益率是有了一波反弹,在本身就获得了很大收益,同时似乎有反弹迹象的时候,债券基金下跌也就理所应当了。那么最重要的一个问题来了,债券牛市是不是要结束?从上面的逻辑看,债券牛市结束,最典型的是利率向上,就目前的经济情况看,加息的概率并不是特别大,也就是理论债券牛市未必这么快就结束,但是由于之前累积的巨大涨幅,债券市场震荡也是难免的,
另一个因素,是我们要考虑如果A股震荡向上,是不是股票的收益,要高于债券,可能资金从债券移到了股票市场呢?这种可能性是有的,毕竟股市和债市的跷跷板是一直存在。总体而言,近期债券基金回调,其实并不用太担心,毕竟整体累积涨幅也是最够的大,如果你就是觉得债券市场可能要走弱,那么不妨再投资一点股票基金,平衡一下综合的的配置。