什么债券是净价交易，什么是债券净价交易

本文目录一览

1，什么是债券净价交易
2，哪些债券实行净价交易
3，什么是债券的净价交易和应计利息
4，为什么要实行债券净价交易
5，什么叫净价交易

1，什么是债券净价交易

您好，债券净价交易是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。在净价交易条件下，由于交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。

什么是债券净价交易

2，哪些债券实行净价交易

您好，在深交所挂牌的国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券实行净价交易。

深圳证券交易所（下称“深交所”）公司债、企业债和可分离转债开始实行净价交易。这意味着目前我国交易所债券市场上除可转换公司债之外的债券品种均已实现净价交易，实现了向国际惯例的接轨。而可转换债以及可交换债由于混合了转股或换股的权利，则仍将实行全价交易。

哪些债券实行净价交易

3，什么是债券的净价交易和应计利息

净价是指扣除按债券票面利率计算的应计利息后的债券价格。全价等于净价加上应计利息。债券买卖资金采用全价法交割买入全价=买入净价＋应计利息卖出全价=卖出净价＋应计利息

债券交易的时候，卖方持有期限中产生的利息，在交易的时候由买方支付。利息税是在分红的时候需要缴纳，如果在分红前卖出是不需要承担利息税的。你卖出时的买入方在持有到分红日取得分红时，需要交税。这个叫“净价交易，全价结算” 。既然是规则，对谁都是一样的，关键看你怎么样利用规则了。你也可以考虑去买债券基金，分红就没有税了。推荐诺安优化价值债券和君得金优先级

什么是债券的净价交易和应计利息

4，为什么要实行债券净价交易

在债券净价交易模式下，债券交易价格不含应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势，债券净价交易也是国际通行的惯例做法。

我国的金融交易市场就只有2种方式，期货（保证金交易）和证券（净价交易）债券属于净价交易。没有杠杆的。债券还分很多种，有通过银行购买的，也有通过证券公司购买的。性质不同。通过银行购买的，每年都有一个时间派发固定利息，（在发行的时候，就会公布年利率，和期限）。在银行买的债券跟存银行没什么区别，只是利息高点通过证券公司够买的，跟股票一样他t+1交易。比买卖股票风险要小很多，每年还有利息。

5，什么叫净价交易

净价交易好在何处　　2001-11-06中国证券报　　上海证券交易所11月1日发出通知称，在条件成熟的前提下，将从2002年 1月 1 日起在交易所市场试行“国债净价交易”。此前，全国银行间债券市场已于今年7 月2日起正式实行债券净价交易。那么到底什么是净价交易？实行净价交易后对市场和投资者有什么影响？　　净价交易是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。如11月1日20年期国债收盘价格为108.75元，其中的应计利息部分为：1. 10元，则该券的净价交易价格为107.65元。采用净价交易的好处是显而易见的：　　首先，净价交易方式符合国际惯例，它的实施是我国债券市场迈向国际化的重要一步。债券实行竞价交易是国际上的通行做法，随着我国即将加入WTO，资本市场与世界的接轨已经势在必行，国债市场作为我国资本市场的重要组成部分，实行与国际统一的报价方式将有利于国债市场的发展，便利于对国债市场进行比较与研究。　　其次，净价交易使债券价格更加确切地反映了债券的内在价值和供求关系的变化和市场利率的变动趋势。在实行竞价交易制度下，附息券在除息日当天债券价格曲线出现很大的跳空缺口，如896券在10月30日的收盘价格为120.70，该券每百元每年应付利息为8.56元，11月1日除息后的收盘价格为111.90元，债券价格曲线出现了高度为8.8元的跳空缺口，这种价格的突然下跌纯粹是付息行为所导致，与债券本身的价值变化无关。净价交易将使债券价格曲线平滑许多，价格曲线变化将完全是债券的内在价值、供求关系及市场利率变动的反映。　　第三，净价交易使利息收入和资本利得收入分开，进一步完善国债市场的税收制度。我国的国债利息是免税的，但在实行全价交易制度下，利息收入和资本利得收入难以区分，持有债券等待付息将获得很大的避税作用，这往往导致债券在付息之前出现“抢权”行为，而除息后出现“贴权”行为，净价交易能将利息收入和资本利得收入分开，避免了这种情况的产生。　　第四，采用采用净价交易保证了价格波动的连续性，抑制利息支付时的价格缺口，为今后基于债券的衍生金融产品的推出创造条件。随着我国证券市场的逐步成熟，金融创新、衍生产品的推出将是潮流所趋，基于国债的国债期货品种有可能恢复交易，债券价格曲线跳空缺口的存在不利于国债期货品种的推出，阻碍金融衍生产品的发展。　　实行净价交易对于市场的长远发展有着很大好处，但由于两种报价方式有很大区别，投资者还应认真对待。此前，为完善净价交易制度，中国人民银行决定自 2001年9月3日起，在银行间债券市场报价系统、公开市场业务交易系统和中国人民银行债券发行系统采用统一的债券收益率计算方法测算债券收益，采用统一的债券收益率公式计算方法有利于投资者对债券的投资价值做出更理性和更准确的判断，对于形成我国的基准收益率曲线将发挥更重要的作用。

净价=全价-应计利息 　　 　　应计利息＝票面利率÷365天×已计息天数×100【应计利息＝票面利率÷365天×已计息天数×债券面值；这里以100表示债券面值】应计利息额：零息国债是指发行起息日至交割日所含利息金额；附息国债是指上一个付息日至交割日所含利息金额。票面利率：固定利率国债是指发行票面利率,浮动利率国债是指本付息期计息利率。年度天数及已计息天数：1年按365天计算,闰年2月29日不计算利息下同；已计息天数是指起息日至交割当日实际日历天数。 　　 　　比如某投资者在2001年8月1日以102.20元的价格购入一手面值100元、票面利率为2.63%（浮息债券i=2.25%+0.38%）、7年期附息国债010010，那么这102.20元除了包含这面值为100元的债券本金的当日市价，还包含自2000年11月14日至2001年8月1日共260天1.87元的应计利息。全价=102.20元应计利息=2.63%×260÷365×100=1.87元净价=102.20-2.63%×260÷365×100=100.33元在净价交易下，买卖双方都以国库券的净价进行报价，而交割价仍是全价，即净价加上应计利息才是实际的交割价。如中国人民银行决定，中国债券净价交易系统直接实行净价报价，同时显示债券成交价格和应计利息额，并以两项之和为债券买卖价格；结算系统直接实行净价结算，今日黄金价格白银价格以债券成交价格与应计利息额之和为债券结算交割价格。 　　 　　当前国际债券市场一般采用净价交易的方式，在净价交易条件下，由于国债交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现国债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。 <a href="http://wenwen.soso.com/z/urlalertpage.e?sp=shttp%3a%2f%2fwww.huangjin86.com%2f" target="_blank">http://www.huangjin86.com/</a>