获得流动性溢价的主要投资

流动性 溢价简介"流动性 溢价"一般指债券。国债流动性好，流动性 溢价很低；小公司发行的债券流动性较差，流动性 溢价相对较高，利率期限结构包括几个相关的理论，比如预期理论，-1溢价理论和市场分割理论，-1溢价理论是应该给长期债券投资。

9月就要过去了，需要抓紧时间备考。我为您精心准备了《2020年中级经济师金融专业知识与实务考试中心:利率期限结构》，您关注本站将能持续获得更多考试信息！目前解释利率期限结构的理论主要有三种:预期理论、市场分割理论和流动性 溢价理论。(一)预期理论该理论认为，长期债券的利率等于人们在长期利率到期前对短期利率的平均预期。不同期限的债券之所以有不同的利率，是因为未来不同的时间段，短期利率的期望值是不同的。

(2)如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜；如果短期利率高，收益率曲线倾向于向下倾斜。预期理论也表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。(2)市场分割理论将不同期限的债券市场视为完全独立且相互分割的市场。各期限债券的利率取决于债券的供给和需求，其他期限债券的预期收益率对其没有影响。

收益率曲线有不同的含义。从理论上讲，-1溢价，如果上涨或者保持不变都有可能减少，减少的幅度很可能高于-1溢价。我觉得这是很正常的事情。毕竟经济问题很不稳定，很多人会受到它的阻碍，发生的频率比较高。其实这些情况都是有联系的，也是相互联系的，可以从很多方面考虑。

利率期限结构包括几个相关的理论，比如预期理论，-1溢价理论和市场分割理论，-1溢价理论是应该给长期债券投资。因为我们需要a流动性Risk溢价来补偿。在利率的收益率曲线中，根据流动性 溢价的理论有一定的关系。首先，收益率曲线分为以下几种收益率曲线:向上倾斜型收益率曲线、向下倾斜型收益率曲线、水平型收益率曲线和峰值型收益率曲线。在这些收益率曲线的每一条中，

【答案】:C无偏预期理论认为利率的期限结构完全取决于市场对未来利率的预期，即长期即期利率是短期预期利率的无偏估计(计算方法是短期预期利率的几何平均)，选项A不是答案。市场分割理论认为，不同期限的债券市场互不关联，其即期利率水平由各自期限的供求关系决定。选项BD不是答案。流动性 溢价从理论上讲，债券的期限越长，利率变动的可能性越大，利率风险也就越高，所以应给予长期债券一定的流动性风险投资，答案是选项C。

"流动性溢价"一般指债券。流动性风险是指债券在短期内无法以合理价格变现的风险，国债流动性好，流动性 溢价很低；小公司发行的债券流动性较差，流动性 溢价相对较高。流动性 溢价很难精确测量，观察同样违约风险和期限风险的债券，它们之间会有2%到4%的利率差，大致可以反映出流动性 risk 溢价的大致水平。