全球央行都在降息的原因很简单,就是现在全球都面临了经济下滑的趋势,需要央行对此进行干预,开展宽松与刺激经济。美联储降息带来全球央行降息最主要因素分为两个,在降息结束后,美联储还会通过非常规的货币手段来支撑经济,比如08年以后的三次量化宽松或者扭转操作,都是继续保持宽松周期进行的方法,能够在基准利率为0的水平下,继续释放流动性。
1、超级星期四!美联储之后,已经有四家央行跟进降息,为什么全球都在降息?
全球央行都在降息的原因很简单,就是现在全球都面临了经济下滑的趋势,需要央行对此进行干预,开展宽松与刺激经济。从2017年开始,全球经济的增速出现了拐点,自高点回落,从此可以说全球经济的增长周期已经向末端发展,从去年下半年开始,欧日中等主要经济体已经出现了明显经济下滑的趋势,而直到今年8月份美国的两大制造业PMI数值都跌落了50的荣枯线以下,这意味着美国的经济也从增长周期向下行周期转变了。
所以央行开展宽松的基础很简单,为了推升通胀,降低企业融资难度,降息能够有效的支持经济增长,使经济增长重新回到正轨,虽然在经济周期末端央行的宽松对经济支撑的效果有限,然而即使如此,降息仍能够推迟衰退的到来,以及对衰退进行较大程度的缓冲,减少对经济的冲击。而宽松的融资环境也能够让经济从衰退中更快的复苏,美国的情况稍有不同,从经济数据来看美国的经济比全球经济体仍要表现的好,这是因为2017年底开始的税改计划从一定程度上刺激了美国经济,延后了周期的到来。
2、为什么美联储一降息,全球央行都开启了降息模式?
美联储降息带来全球央行降息最主要因素分为两个:第一,美联储降息是对经济下行趋势的主动干预,因此可以被市场认为是官方对于经济下行的一个确认,这样对经济预期来说,实际上是加速了预期恶化的,也因此导致各国央行开始重视,并且降息,第二,美联储降息后,美元流动性增加,美元也开始相对贬值。鉴于美元重要的国际结算地位,如果美元贬值,本国货币坚挺,那么无疑本国金融市场将受到冲击,而对外贸易也会受到一定影响,因此各国央行为了避免这样的影响,开始降息,顺应美元的宽松周期,
对于现在的情况来看,国际经济周期性下行还是比较明显的,但是唯独美国的情况其实比一般其他国家还要好一点,所以即便美联储没有宣布开启降息周期,其他国家还是需要降息,这就是我们看到的,为何其他央行的降息潮在美联储降息前后密集出现的原因。9月美联储继续降息仍是大概率事件,这意味着,也许其他国家的进一步降息也是将要发生的事情了,
3、美联储进入降息模式,这次的降息周期能有多久呢?
降息周期大概只能维持一年半左右,但是宽松周期要维持多久,我们没法预测。现在看来,美联储9月降息,甚至开启降息周期是大概率事件,这主要来自于白宫方面的压力以及对抗经济下行的动机,现在预计年内可能还有2-3次降息,利率降低75个基点左右,在之前,2015年开始美联储经过了9次加息,因此为自己的弹药库积累了一定储备,但总体来说,利率水平还是没有完全正常化,因此即使缓慢降息,降息的周期还是不会太长,按照现在预期,美联储会在1年到1年半的时间里,逐步把利率降低到0的位置,到此降息周期就已经结束了,因为没有再次降息的空间了。
然而在降息结束后,美联储还会通过非常规的货币手段来支撑经济,比如08年以后的三次量化宽松或者扭转操作,都是继续保持宽松周期进行的方法,能够在基准利率为0的水平下,继续释放流动性,那么要估计这个周期,就比较难了,因为即使在2008年后,美国经济迅速复苏,美联储结束宽松周期也要到2015年,用了7年时间进行宽松。
4、银行什么时候降息?
这个看央妈,央妈一切尽在掌握,国外很多国家都实行零利率,甚至负利率,大水漫灌。我们没有这么搞,说明经济还过得去,目前的话,央妈搞了一些定向宽松,比如购买小微企业信贷,即中国版QE,为的是降低实体经济的成本,即使这样,央妈也不会放大水,适度稳健是主基调,不过从国际形势看,未来降准降息还有空间。如果你的房贷要转换成lpr,我建议剩余贷款期限10年以下的,果断转换。