股市里的白马股永远是涨的,为什么买白马股的散户却很少。近年的白马股结构性行情在2017年时,A股曾演绎了一轮白马股结构性行情,上证50为首的白马股连续上涨,家电、酿酒等板块的多只绩优股翻倍,甚至翻了几倍,酿酒龙头贵州茅台更是连创历史新高,成为2017年沪深两市最为抢眼的白马股。
1、股市里白马股永远是涨的,为什么买白马股的散户却很少?
股市里的白马股永远是涨的,为什么买白马股的散户却很少?其实这个问题存在着先天的缺陷,股市里没有永远上涨的股票,即便是白马股也不可能永远上涨,白马果之所以受到市场的瞩目,主要原因是业绩优良,内在价值的逻辑比较强,但这并不意味着它的股价会一路上涨,白马股也会有回调,甚至是深度的回调,白马股的优势在于,只要你耐心持有,一定会有一个符合预期的回报,但这个回报的周期比较长,需要付出大量的时间成本。
这也是虽然白马股的走势比较稳健,但绝大多数散户并不会选择白马股,核心的问题就是在于散户的交易无法承受长周期的持股,绝大多数散户都喜欢那种攻击力比较强的品类,一天涨5%甚至10%,上下波动的幅度比较大,这样交易起来获得感比较强,而白马股一般都是趋势行情,股价缓慢攀岩,进三步退两步,比较折磨人而已。从另一个角度来说,白马股一般的盘子都比较大,游资不愿意接触这类股票,因为炒作的空间比较小,拉升的难度非常大,所以短线资金很少会专注在白马股身上,这也在一定程度上造成了白马股股价上涨缓慢的因素,
2、10月以来,白马股不管业绩好坏,相继暴跌,到底为什么?
10月份以来,A股基本上每天都有白马股跳水暴跌的悲剧上演,这其中既有业绩不及预期的信维通信、三七互娱、涪陵榨菜等,也有业绩靓丽的圣邦股份、紫光国微等。业绩好,暴跌;业绩不好,也暴跌,主要原因在于两个方面:一方面,很多白马股经过上半年的连续上涨之后,很多个股的涨幅都超过了一倍,有的甚至高达几倍,11月底将会迎来基金排名大比拼,为了保住利润,赢得一个好名次,所以机构资金开始陆续获利了结,顺便调仓换股,为明年的行情做好准备。
在我的印象中,17年和19年的最10月底和11初,前期涨势较好的白马股都会出现类似的行情,比如17年11月份,三安光电、亨通光电、海尔智家等白马股出现过类似的走势;18年大熊市,暂且不论;19年11月份,爱尔眼科、我武生物、片仔癀等医药白马也出现过类似的走势。从目前的情况看,今年机构抱团瓦解波及的板块更多、程度也更加剧烈,不仅有科技股,还有食品、医药等消费股,主要还是今年这些板块的个股普遍涨幅都较大的原因,
周五,午后开盘更是把这种极端行情演绎到了极致,其中医药和食品都成了重灾区。另一方面,一部分白马股经过将长期上涨以后,整体估值都处于高位,一旦业绩不及预期,资金就会如同惊弓之鸟,仓皇出逃。比如,涪陵榨菜在三季报披露之后,由于业绩增速放缓周五大幅低开之后,直接奔向跌停,@A股少阁主机构抱团瓦解,不管业绩好,还是业绩不及预期,市场已经陷入无差别攻击状态。
3、为什么很多人明知白马股好,但就不愿意买入,而花费精力买陌生的股票,这是一种什么心理?
根据我所接触过的大量股民(本人接触的股民非常多)的实际经验,我总结主要是三种心理:第一,自负觉得白马股好,谁都知道,比如伊利股份,格力电器,大家都知道是好公司,生活中随处可见,买这些股能赚钱,但既然大家都知道,那么投资还有什么难度,自己不是和别人一样平庸了,这类人,如果你投资白马股赚钱了,他就会嘲笑你,白马股谁不知道,还用分析吗?还有推荐吗?买这些股赚钱算啥本事,但其实在嘲笑你的时候,他的账户已经亏得非常惨。
第二,贪婪白马股业绩好,增长稳定,估值不高,但很少有白马股能够持续保持30%以上的复合增长率,巴菲特说过,一家公司能在十年内连续保持10%以上的增长率就已经很强大了。那么大多数白马股基本上保持的是15%的增长率,这意味着,如果没有大牛市,没有估值抬升,靠业绩的话,每年只能实现15%的回报,而他们炒短线,玩题材,打个板,连续三个涨停,就可以当白马玩两年,对利润的过度贪婪导致虽然知道白马好,却绝不买白马股。