可贷资金市场是什么，初等宏观经济学的可贷资金市场模型中影响供给和需求的因素有什么

来源：整理时间：2023-04-25 19:31:54 编辑：金融知识手机版

1，初等宏观经济学的可贷资金市场模型中影响供给和需求的因素有什么

国内国际和需求：与当年的市场规模大小和当年市场资金规模大小以及国家关于宏观调控时中央银行所指定的银行可贷资金率。可贷资金率越高，银行对市场资金投放率就越大；反之，就越小。

利率是与金融产品（如债券）的价格密切相关，而as-ad模型中的”价格“则是指实际产品的价格，二者之间并无必然的同向相关。

初等宏观经济学的可贷资金市场模型中影响供给和需求的因素有什么

2，关于可贷资金理论

对的，可贷资金的需求取决于两个因素货币的供给和实际的货币需求，实际的货币需求即为经济主体对的货币的储蓄及投资的需求，也就是保留货币的意愿—储蓄。

说明可贷资金理论的不足，因为其对实物市场和货币市场简单叠加。虽然可贷资金市场实现均衡。但是实物市场和货币市场和可贷资金市场，三个市场并没有同时达到均衡！它的不足被is-lm模型补足。

关于可贷资金理论

3，可贷资金市场汇率市场如何通过资本净流出相互作用

1、当政府财政赤字加大时，这意味着可贷资金市场上的供给减少，因而造成真实利率上升，对应的资本净流出必然减少，因为在国内的投资更有利了。资本净流出对应着外汇市场上的货币供给，于是货币供给减少。所以，外汇市场上的真实汇率必然升高，故本国净出口必然减少。2、当净出口在既定汇率下会减少时，首先应该考虑的是外汇市场，外汇市场上的货币需求正是对应着净出口，故外汇市场上需求减少，这导致真实汇率下降。这种情况下要注意不要认为净出口对应着净资本流出，故先动了前两个图，即认为净资本流出减少，可贷资金市场上需求减少。为什么呢？注意“在既定汇率”这几个字，在既定汇率下，净出口减少只会对应在既定汇率下货币需求减少，事实上，货币需求减少使汇率下降，所以最终的净出口并不会变化。3、当资本外逃或内增时，则应考虑净资本流出的变化和可贷资金市场上的需求变化（注意不是供给变化，因为可贷资金市场上供给只与储蓄有关），即先移动前两幅图，在看第三幅的变化。

搜一下：可贷资金市场,汇率市场如何通过资本净流出相互作用?

可贷资金市场汇率市场如何通过资本净流出相互作用

4，可贷资金市场和外汇市场的关系

首先，你有一个逻辑错误。应该分两部分来看第一步：为扩张经济——本国央行大量印钱（降低利率，逆回购，贴现）——导致通货膨胀——物价上涨——货币拆借利率降低——利率降低导致资本净流出增加，对汇率市场上本币供给增多，本币汇率降低，本币贬值物价上涨，出口减少，进口增加，对汇率市场上外币的需求增加，外币汇率上升，本币贬值第二步：为抑制通胀——央行调高利率——投资减少——物价降低——利率调高会使短期资本净流入以获取高额利息回报，即金融项目顺差；同时，物价的因素会导致进口减少出口增加，经常项目顺差；双顺差会使汇率市场上对本国货币的需求增加，外汇市场上本币升值补充说一句：人民币的对内贬值对外升值，是由于中国经济发展的需要实习的人民币贬值政策决定的，按货币购买力平价的理论汇率计算，人民币兑美元理论汇率大概在1：1左右，所以人民币才会对外不停地升值，而过多的外汇收入（本币的需求）又导致供给发行量的持续过度增长，最终对内贬值

哥们，你到底要问什么问题啊？

你再看看书书上说的是真实利率，不是名义利率，nco=s-I

5，分析比较流动性偏好理论可贷资金论

可贷资金理论和流动性偏好理论非常重要，前者用在对长期经济变化的考量，主要出现过两次：第26章——储蓄、投资和金融体系中用作金融市场模型的搭建（79页），第32章——开放经济的宏观经济理论中与外汇市场模型共同搭建开放经济体的模型（212页）；后者则用在对短期经济波动的考虑，主要就出现在第34章——货币政策和财政政策对总需求的影响，由凯恩斯提出（269页）。为了对比两种理论，272页的参考资料部分做了说明。在此，将两者理论的特点分别归纳如下，以便查阅和对比。可贷资金理论1.定义：想储蓄的人借以提供资金、想借钱投资的人借以借贷资金的市场称为可贷资金市场。（79页）2.图表：以真实利率为纵轴，可贷资金量为横轴。（80页，213页）3.特点：“储蓄是可贷资金供给的来源。”“投资是可贷资金需求的来源。”（80页）“利率是贷款的价格。”“由于高利率使借款更为昂贵，所以，随着利率的上升，可贷资金需求量减少。”“由于高利率使储蓄更有吸引力，所以，随着利率的上升，可贷资金供给量增加。”考虑在开放经济体中（涉及进出口），“可贷资金的供给来自国民储蓄（S）”，“可贷资金的需求来自国内投资（I）和资本净流出（NCO）。”（212页，参考S=I+NCO）经过论证，“较高的真实利率鼓励人们更多地储蓄，因此，增加了可贷资金供给量。”而且可以证明国内投资随真实利率的升高而降低，资本净流出也随真实利率的升高而降低，从而可贷资金的需求仍然随真实利率的升高而降低。4.补充：“在产量水平既定时，利率的调整使可贷资金的供求平衡。”可贷资金理论“强调了经济中储蓄倾向和投资机会的重要性。”（272页）流动性偏好理论1.定义：凯恩斯的理论，认为利率的调整使货币供给和货币需求平衡。（269页）2.图表：假定通货膨胀率不变，根据名义利率=真实利率+通货膨胀率（36页），纵轴既可以解释为名义利率也可以解释为真实利率，横轴为货币量。（270页，271页）3.特点：“由于货币供给量由美联储的政策所固定，所以它不取决于其他经济变量，特别是它不取决于利率。”“一旦美联储做出了决策，无论现行的利率是多少，货币供给量都是相同的。”（270页）“货币的流动性解释了货币需求。”“虽然许多因素决定货币需求量，但流动性理论强调的一个因素是利率。”“利率是持有货币的机会成本。”（271页）4.补充：“对于任何一个既定的物价水平，利率的调整使货币的供求平衡。”流动性偏好理论“强调了货币政策的重要性。”（272页）两种理论的对比说明：1.很有意思，可贷资金理论中强调“资金”，是不考虑通货膨胀变化所带来的影响的；流动性偏好理论中则强调“货币”，但同样是假定通货膨胀率不变（事实上，通货膨胀率变化也只是造成了以真实利率和名义利率为纵轴图表的形态略有差异，不会对图表中的变化趋势造成影响。）140页这样定义货币：“经济中人们经常用于向其他人购买物品和劳务的一组资产。”但对于资金并没有严格的定义，所以凭经验来理解，“货币”就是流动的资金，“可贷资金”则是可以转变为通货（货币）的资金。2.按照对货币与可贷资金的理解，两个理论在图表呈现基本一致：纵轴都是利率，横轴都是一定量的货币（因为可贷资金被贷出来后通常都是货币的形式）。但特点完全不同：可贷资金理论的资金供给由国民储蓄（S）决定，并且随利率的升高而升高，流动性偏好理论的货币供给则不取决于利率；可贷资金理论的资金需求由国内投资（I）和资本净流出（NCO）决定，并且随利率的升高而降低，流动性偏好理论的货币需求则以“利率是持有货币的机会成本”来解释，虽然最终表现同样是随之利率的升高而降低。总结可以发现：长期（可贷资金理论）来看资金的供给随利率的上升而增加，但短期（流动性货币理论）内货币的供给由美联储决定，和利率无关；长期的资金需求由国内投资和资本净流出共同决定，随利率的上升而下降，短期的货币需求则由于“利率是持有货币的机会成本”，所以随着利率的上市而下降。3.如何解释上述不同，参考272页的参考资料：长期来看，根据古典宏观经济理论：A.“产量由资本和劳动的供给以及把资本和劳动转变为产出的可得到的生产技术决定（我们称之为自然产量率）。”（产量为真实变量）B.“在产量水平既定时，利率的调整使可贷资金的供求平衡。”（利率为真实利率）C.“当产量与利率既定时，物价水平的调整使货币的供求平衡。货币供给的变动引起物价水平同比例变动。”（物价为名义变量）更直观一点就是：产量->利率->物价。短期情况下：A.“物价水平固定在某个水平上（基于以前形成的预期），在短期中它对经济状况的变动反应较小。”B.“对于任何一个既定的物价水平，利率的调整使货币的供求平衡。”C.“使货币市场均衡的利率影响物品与劳务的需求量，从而影响产量水平。”更直观一点就是：物价->利率->产量。

1、无偏预期理论（纯预期理论）无偏预期理论：认为在市场均衡条件下，远期利率代表了对市场未来时期的即期利率的预期。 1）向上倾斜的收益率曲线意味着市场预期未来的短期利率会上升 2）向下倾斜的收益率曲线是市场预期未来的短期利率将会下降； 3）水平型收益率曲线是市场预期未来的短期利率将保持稳定； 4）峰型的收益率曲线则是市场预期较近的一段时期短期利率会上升，而在较远的将来，市场预期的短期利率将会下降。 2、流动性偏好理论流动性偏好理论认为：投资者是厌恶风险的，由于债券的期限越长，利率风险就越大。因此，在其它条件相同的情况下，投资者偏好期限更短的债券。流动性偏好理论对收益率曲线的解释 1）水平型收益率曲线：市场预期未来的短期利率将会下降，且下降幅度恰等于流动性报酬。 2）向下倾斜的收益率曲线：市场预期未来的短期利率将会下降，下降幅度比无偏预期理论更大。 3）向上倾斜的收益率曲线：市场预期未来的短期利率既可能上升、也可能不变。 3、市场分割理论认为：由于法律制度、文化心理、投资偏好的不同，投资者会比较固定地投资于某一期限的债券，这就形成了以期限为划分标志的细分市场。即期利率水平完全由各个期限的市场上的供求力量决定，单个市场上的利率变化不会对其它市场上的供求关系产生影响。即使投资于其它期限的市场收益率可能会更高，但市场上的交易者不会转而投资于其它市场。市场分割理论对收益率曲线的解释： 1）向下倾斜的收益率曲线：短期债券市场的均衡利率水平高于长期债券市场的均衡利率水平； 2）向上倾斜的收益率曲线：短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平； 3）峰型收益率曲线：中期债券收益率最高； 4）水平收益率曲线：各个期限的市场利率水平基本不变。