）在不断推动利率市场化改革后，存贷款利率之间的差距会变小，就是说存款利率会上升，贷款利率可能会下降。在利率市场化这个问题上，其对商业银行的影响是双面的，在刘教授看来，要理解利率市场化改革的利弊，就需要首先理解推动利率市场化改革的时代背景，13年左右，中国政府开始推进利率市场化进程。
1、利率市场化对银行影响大吗？对银行有什么建议改进的？
市场利率化对银行的影响我认为是双刃剑。大银行竞争力凸现，小银行将会在夹缝中求生存，大银行资本雄厚，在办理资产类业务时可以用更低的利率吸引优质客户。小银行想办贷款就需要在市场上吸收更多的存款，而吸收更多存款的最有效途径就是提高存款利率，但是为了达到合理的收益，贷款利率一定会相应的提高，从而丧失对优质企业的竞争力，转向那些资质一般的企业，
2、利率市场化有什么好处和作用呢？
过去30年，中国政府对于国内的利率水平控制的比较严格。人民银行会给国内的商业银行定一个贷款利率下限和一个存款利率上限，通过这种行政手段来控制国内的利率市场，一般来说，在存款利率上限和贷款利率下限之间，央行会有意留出一部分差距，比如2%。这个存款利率和贷款利率之间的利差，就是商业银行的盈利空间，上图显示的1995~2015年间中国商业银行的存款和贷款利率历史。
我们可以看到，不管利率上升还是下降，存贷款利率之间总是会有一个利差，保证商业银行的生存空间，利率管制的的做法，是世界上很多国家存在的一个非常普遍的现象。在学术界，对于利率管制可能造成的效率损失和市场扭曲也有很多研究，比如爱德华·肖的金融抑制理论认为，政府人为的将存款利率压在比较低的位置，可能导致金融体系吸收国内储蓄的能力被削弱，造成资金供给不足。
同时，过低的利率又刺激了企业对于资金的过度需求，从而造成资金被导向效率不高的行业，造成产能过剩，2013年左右，中国政府开始推进利率市场化进程。2013年7月20日起，中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制，2015年10月24日起，中国人民银行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。
基于上文提到的金融抑制理论，中国的利率市场化改革，应该有利于纠正经济系统中的扭曲，提高资金的使用效率，这应该也是政府推行利率市场化改革背后的主要考量，但是在上海高级金融学院经济学特聘教授刘铮看来，利率市场化如果做的不恰当，反而可能降低全要素生产率（TFP）和福利（Welfare），更加深化经济系统中的资金配置扭曲问题。
在刘教授和其他作者（Liu,etal,2017）共同撰写的学术论文中，他们对这个问题做了比较详细的解释，在刘教授看来，要理解利率市场化改革的利弊，就需要首先理解推动利率市场化改革的时代背景。如上图所示，自从1978年改革开放以来，中国经济经历了三十多年的高速发展，平均每年的GDP增速达到10%左右，
但是这个发展速度，从2010年开始逐渐放缓，2016年的GDP增速为6.7%左右。GDP增速放缓，背后体现的变化情况是：三十多年来的改革开放产生的边际红利渐渐下降，比较容易摘的果子基本都已经被摘了，因此改革不得不进入深水区，而利率市场恰恰是更加深层次改革需要应付的复杂问题之一，我问刘教授，国外很多关于利率市场的理论研究预测，人为扭曲利率市场可能导致经济系统的效率降低，资源错配。
但是中国在过去三十多年恰恰经历了利率市场的严格管制和高速的经济发展，这个事实是否是对这些理论的反驳？刘教授的观点是，中国是一个比较特殊的案例。在过去三十多年中，中国的人均GDP（以PPP计算）从1,000多美元上涨到10,000多美元，在短短的时间内上涨10倍，可谓经济奇迹，但同时我们也不应该忘记，中国目前的人均GDP还只是美国的20%多一点，因此中国和发达国家的差距还是不小的。
