在利率市场化这个问题上，其对商业银行的影响是双面的。基于上文提到的金融抑制理论，中国的利率市场化改革，应该有利于纠正经济系统中的扭曲，提高资金的使用效率，这应该也是政府推行利率市场化改革背后的主要考量，刘教授的观点是，中国是一个比较特殊的案例。
1、利率市场化对国家、银行和个人的影响分别是什么？
对银行来讲：四大行外其他行应该很开心。因为同等利率下，他们是竞争不过四大行的，利率市场化后，只要他们利率上浮高，就比以前多了很多机会。四大行更多的是考虑的“付息率”真正贡献大的其实是活期客户，所以利率市场化对四大行的影响远不如“支付宝”对客户而言：由于有保险的存在，50万以下客户可以选择对自己有利的高利率。
2、利率市场化为什么会增加商业银行的利率风险？
对于这个问题，每日经济新闻编辑郭鑫认为：利率市场化很好理解，就是利率不再受到央行设置上下限的影响，而完全交由市场供求关系来决定，在利率市场化这个问题上，其对商业银行的影响是双面的。学术上关于利率市场化带来的风险主要有重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险、期权性风险等，在这里我们完全也可以不管，我们知道银行的主营业务就是吸收存款发放贷款，现在利率市场放开，完全由供求关系决定，这样一来，银行曾经资产负债表中的变量变化将会增多，不确定性增加，既可能增加银行收益，也可能降低收益甚至出现损失。
利率市场化之后，此前受到管制的利率如存贷款利率发生不同幅度变化，引起银行收益和资本的变化，短期利率和长期利率会出现不同步的变化，会造成银行的资产负债表出现期限错配的情况。此外，利率变动会引起金融消费者行为的变化，进而也会引发资产负债缺口的变动，需要说明的是，风险本是一个中性词，并不带有贬义的成分，本意就是不确定性，只是在我们的习惯中，我们多数人是厌恶风险的，所以提起风险，就想要避而远之。
3、利率市场化有什么好处和作用呢？
过去30年，中国政府对于国内的利率水平控制的比较严格，人民银行会给国内的商业银行定一个贷款利率下限和一个存款利率上限，通过这种行政手段来控制国内的利率市场。一般来说，在存款利率上限和贷款利率下限之间，央行会有意留出一部分差距，比如2%，这个存款利率和贷款利率之间的利差，就是商业银行的盈利空间。上图显示的1995~2015年间中国商业银行的存款和贷款利率历史，
我们可以看到，不管利率上升还是下降，存贷款利率之间总是会有一个利差，保证商业银行的生存空间。利率管制的的做法，是世界上很多国家存在的一个非常普遍的现象，在学术界，对于利率管制可能造成的效率损失和市场扭曲也有很多研究。比如爱德华·肖的金融抑制理论认为，政府人为的将存款利率压在比较低的位置，可能导致金融体系吸收国内储蓄的能力被削弱，造成资金供给不足，
同时，过低的利率又刺激了企业对于资金的过度需求，从而造成资金被导向效率不高的行业，造成产能过剩。2013年左右，中国政府开始推进利率市场化进程，2013年7月20日起，中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制。2015年10月24日起，中国人民银行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，
基于上文提到的金融抑制理论，中国的利率市场化改革，应该有利于纠正经济系统中的扭曲，提高资金的使用效率，这应该也是政府推行利率市场化改革背后的主要考量。但是在上海高级金融学院经济学特聘教授刘铮看来，利率市场化如果做的不恰当，反而可能降低全要素生产率（TFP）和福利（Welfare），更加深化经济系统中的资金配置扭曲问题，
在刘教授和其他作者（Liu,etal,2017）共同撰写的学术论文中，他们对这个问题做了比较详细的解释。在刘教授看来，要理解利率市场化改革的利弊，就需要首先理解推动利率市场化改革的时代背景，如上图所示，自从1978年改革开放以来，中国经济经历了三十多年的高速发展，平均每年的GDP增速达到10%左右。
