折算阀值是什么意思，招商银行指数基金份额折算是什么意思

来源：整理时间：2023-06-17 18:31:11 编辑：金融知识手机版

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1，招商银行指数基金份额折算是什么意思
2，基金的不定期折算阀值是什么意思
3，折算阈值下折是什么意思对基金持有人有什么损失这样的基金还有

1，招商银行指数基金份额折算是什么意思

就是基金公司强制减少你的基金份额，而不是因为你赎回减少份额为什么会强制调减份额，因为分级基金发生了下折，为保护A份额持有人的利益,同时并且避免B份额净值杠杆太大(证监会规定不得超过6倍);大部分分级基金设计了向下不定期折算机制。其处理方式是,当进取净值跌至一个阈值(不同产品该阀值设定在0.2~0.3元之间,大部分为0.25元),触发向下不定期折算(简称为“下折”)。A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留,A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。

招商银行指数基金份额折算是什么意思

2，基金的不定期折算阀值是什么意思

这种指的是杠杆型基金净值达到合同约定的值时，按照合同规定恢复净值至1，以恢复基金杠杆至初始值。

基金上折，是基金不定期折算方式之一，本质相当于在母基金实现较大涨幅时，对b份额进行收益分配。现行政策是母基净值在达到1.5或者2元的时候进行上折，及净值重新回到1元，份额增多。在牛市时，母基金净值和杠杆份额的净值均实现大幅上涨，使得b份额的杠杆越来越小，甚至出现“杠杆失灵”的现象。通过向上折算，母基金与a、b份额的净值相等，b份额恢复交易功能，同时也为b份额提供有效的退出机制，从目前已经上折的基金来看，上折后分级基金杠杆份额恢复高杠杆，在二级市场价格出现溢价，带动整体溢价，从而产生套利机会。

基金的不定期折算阀值是什么意思

3，折算阈值下折是什么意思对基金持有人有什么损失这样的基金还有

基金不定期份额折算业务是一种保证分级基金A份额持有人利益的手段，如果是向上折算（一般设定母基金净值达到2元），对B份额没有影响，如果是发生向下折算（一般设定是净值跌到0.2-0.4元），则会损害B份额的利益。当基金B的净值低至0.25时，该基金触发下折阀值，以下折基准日的基金净值为准，如果正好是0.25，则基金份额缩减为原来的四分之一，净值回归到1，持有人的市值为2500元，恢复B基金的2倍杠杆效应。熊市中B基金的下折很容易发生，对持有人来说损失很惨重，因为份额缩减太厉害

招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金（150201）不定期折算条件：当招商中证证券公司份额的基金份额净值达到1.500元;当招商中证证券公司b份额的基金份额参考净值达到0.250元。申万菱信申银万国证券行业指数分级基金（150172）不定期折算条件：当申万证券份额的基金份额净值大于或等于1.5000元时;当证券b份额的基金份额参考净值达到或跌破0.2500元时。以上信息可以通过基金网站查询。

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