一年计算的比值就是年收益率,这将导致债券的即期利率和到期收益率的差异，最终导致计算的价格差异,通过回购融资，增加投资杠杆，放大期限利差或信用利差，从而提高投资组合的整体收益,债券收益率通常用年收益率“%”来表示债券的信用利差的问题在使用即期利率时往往被忽略。
国债收益率差是指国债今天的收益率与上一年的收益率之差。具体来说，国债收益率是指每年投资国债的收益与总投资额的比值。一年计算的比值就是年收益率。债券收益率通常用年收益率“%”来表示
债券的信用 利差的问题在使用即期利率时往往被忽略。如果债券的信用风险情况与市场的风险情况相等，则使用即期利率和到期收益率没有区别，但很多时候-1。这将导致债券的即期利率和到期收益率的差异，最终导致计算的价格差异。理论上用到期收益率更合适，因为大多数时候到期收益率反映的是-1利差的情况。
债券基金的杠杆率是债券回购造成的，即基金将手中已有的债券抵押给银行或办事处，签订回购协议，借入资金的方式。通过回购融资，增加投资杠杆，放大期限利差或信用 利差，从而提高投资组合的整体收益。但是，这并不意味着债券基金的杠杆率越高越好。杠杆放大后，对资金链的要求非常高。比如，由于资金需求放大，逆回购的利息会被大幅推高。此外，如果债券投资杠杆过高，还款时无法补足利息，就会有空仓的风险。
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